Донистани як ширкати ROIC-ро барои арзёбӣ кардани он сармоягузорӣ кунед
Бозгашт ба сармояи саҳмияҳо (ROIC) - фоида ё фоизи он, ки чӣ қадар сармоягузорон дар тиҷорат ба даст овардани сармоя ба даст овардаанд. Мисли таҳлили молиявӣ, бозгаштан ба сармояи сармоягузорӣ низ як ченаки арзишманд аст. Дар бозори саҳҳомӣ, масалан, тақрибан 9 фоизи сол зиёда аз 100 сол боз баргашт.
Агар шумо мунтазам ба даст овардани таварруме, ки таваррумро тавлид мекунад, мунтазам ба даст меоред, (аз 9% -и нархҳо ба ҳисоби таваррум ҳисоб намеёбад) аз тарафи дигар аз 5 то 7 фоизи бозгашти он, ин ҳама бад нест. Агар, аз тарафи дигар, бозгашти шумо ба сармоягузорӣ каме таваррумро ба бор орад ё ҳатто дар сатҳи таваррум паст мешавад, РОО камтар аз қаноатбахш аст.
Дар бораи баргардонидани сармояи саҳмияшуда
Шумо бояд ба ҳисоботи молиявии ширкат назар кунед, то фаҳмидани бозгашти сармояи сармоягузорӣ. Дар эъломияи даромад ба назар гиред . Шумо як ҷузъи сатрро барои даромадҳои пеш аз фоизҳо ва андозҳо (EBIT) мебинед. Агар шумо якчанд БМИ-ро аз рӯи андоза (андозаи 1-меъёри), шумо ба фоидаи Низомии Рушд пас аз андозҳо ва НОКА ба ҷо меоред. NOPAT рақам дар муқараршавӣ ҳисобкунии сармояи саҳмияҳо мебошад. Баъзан, EBIT ҳамчун адад иваз карда мешавад.
NOPAT = ММБ (1 - меъёри андоз) = Номдор
Мо дар адад рақамӣ ҳисоб мекунем, ки ҳисобро дар сармояи саҳмиядор ҳисоб кунед, бинобар ин, мо ба император лозим аст.
Дурнамои Сармояи амалиётӣ мебошад. Мо маълумоти тавозунии ин иттилоотро аз назар гузаронем, чунки ҳисобҳо, ки сармояи саҳҳомии он вуҷуд доранд.
Сармояи оинномавӣ аз қайдҳои пардохтшаванда, вомҳои дарозмӯҳлат, саҳҳомии интихобӣ ва сармояи умумӣ иборат аст. Дар ин ҷо мо ҳисоботи тавозунии оддиро дорем, ки танҳо қайдҳо (вомҳои бонкии дарозмуддат) ва ҳисобҳои умумӣ мебошанд.
Меъёри тавозунии такроршаванда метавонад дорои векселҳо ва саҳмияҳои иловагӣ бошад. Сармояи оинномавӣ, лотерея, бо илова намудани ӯҳдадориҳои миёнаи қарз ба сармояи саҳҳомии яклухт ҳисоб карда мешавад:
Қарзҳои амалиёт = Зимни миёнавазни қарзҳо + Меъёри миёнаи саҳҳомии холис
Бо дарназардошти ин маълумот, ин формулаи баргаштан ба Сармояи сармоягузорӣ:
ROIC ё ROCE = НОБАТ / Сармояи амалиётӣ
Чӣ тавр шумо тарҷумаро дар бораи сармоягузорӣ ба даст оварда метавонед ?
Бозгашт ба сармояи саҳмия - андозаи нишондиҳандаест, ки нишон медиҳад, ки чӣ қадар баргардонидани ҳар як доллари сармояи оинномавӣ. Агар ROIC аз ҳисоби арзиши миёнаи вазни қиёсии сармояи асосӣ зиёдтар бошад, пас бизнес арзиши иловагӣ медиҳад.
Муҳокимаи арзиши миёнавазни миёнаи сармоя (WACC) душвор нест, аммо ҷамъоварии маълумоти зарурӣ барои ҳисоб кардани андоза (арзиши миёнаи қарзҳо, меъёри корпоративӣ, арзиши одилона ва ғайра). Аммо, хушбахтона, он ҳам зарурӣ нест. Ҳар гуна брокери асосӣ, аз ҷумла бештари брошураҳои онлайн, ҳисоботи таҳлилии худ барои ҳар як корпоративӣ дошта хоҳад шуд ва ҳар як гузориш дар доираи WACC дохил мешавад.
Пас аз он ки шумо WACC дошта бошед, шумо як воситаи арзонтарини қабули қарор доред. Масалан, як ширкат дорои 15% РОС ва WACC аз 8% мебошад.
Ин маънои онро дорад, ки ширкат ба инвесторони худ 7% зичро бармегардонад. Вобаста аз муњити умумии иќтисодї, ин метавонад хуб ё бад бошад - он метавонад дар ягон љои миёна бошад. Агар, аз тарафи дигар, ROIC ширкат 8% ва он WACC 9% -ро ташкил медиҳад, ки ин хуб нест ва қарори дахлдори шумо набояд харидани саҳмияҳои ширкат бошад.